(资料图片仅供参考)

国泰君安表示，政策催化利于港股盈利预期上修，上涨具备可持续性。目前出口数据仍有压力，地产修复还需要时间，政策落地仍有迫切性。1）从历史复盘来看，出口与社融呈现一定程度的负相关，原因是国内经济托底政策通常会首先采取信贷扩张的措施来刺激内需，即内外需之间存在“跷跷板”效应。2）地产销售小幅回暖，但整体仍低于季节性。后续各地政策落地仍值得期待，短期上涨或具备可持续性。Q3存在国内政策预期升温叠加美联储加息周期接近尾声，港股或有上涨的窗口期。期间，关注恒生科技指数以及互联网零售等板块，另外关注地产链在港股的估值优势。

（文章来源：第一财经）

关键词：