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来源：wind，好买基金研究中心，周度数据区间：2023/7/3-2023/7/7

上周市场表现较差，主要指数均下跌，其中创业板指跌幅较大，有2.07%，相比大盘股，小盘股出现了更为明显的下跌，中证1000指数跌超1%，中证偏股基金指数也跌1.28%。

(资料图片仅供参考)

来源：wind，好买基金研究中心，周度数据区间：2023/7/3-2023/7/7

上周，行业涨跌各半，汽车行业领涨，涨幅为2.69%，其次是石油石化、交通运输、有色金属、钢铁、煤炭等偏周期的行业，不过主动偏股基金和包括牛基宝在内的投顾产品，对这两个板块都是相对低配，所以基金业绩上体现的较少。前期较火的AI概念板块，如传媒、通信、计算机等跌幅居前，另外，近期有所反弹的电力设备和国防军工在上周也出现了回调。

牛基宝重仓较多的是电力设备板块，在今年，底层基金经过调仓，在AI相关股票上暴露的也较多，这些板块在上周都出现了一定程度的调整，给牛基宝的业绩带来了拖累。

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来源：wind，好买基金研究中心，牛基宝全股型上线：2021/12/7，周度数据区间：2023/7/3-2023/7/7，历史业绩不代表未来表现

牛基宝全股型上周跌0.3%，跑赢了业绩比较基准沪深300的-0.56%，但跑输了中证偏股基金指数的-0.19%。今年以来，牛基宝全股型下跌1.69%，略好于沪深300，且大幅跑赢中证偏股基金指数。

资料来源：好买基金研究中心，截至2023-6-30

说明：牛基宝在6月份进行了调仓，但因为半年报未出，底层基金的行业配置依赖的是2022年年报数据，有一定滞后

牛基宝全股型占比最高的行业是新能源，电力设备占净值比达到14.86%，电力设备虽然偶有反弹，但近一年整体较为低迷，拖累了牛基宝的业绩。

另外，表中展示的是基于2022年年报的行业穿透，据研究部调研，有不少基金在前期把持仓由电力设备转移到了AI相关领域。牛基宝全股型的电力设备实际占比或许会小于14.86%，而AI相关的比如电子等行业实际占比或许会更高，今年以来，AI相关概念领涨，或许带动了牛基宝全股型的净值，使得牛基宝近来的业绩能明显跑赢电力设备占比同样较高的中证偏股基金指数。

来源：wind，好买基金研究中心，时间截至2023/7/7。周度数据区间：2023/7/3-2023/7/7，历史业绩不代表未来表现

上周，牛基宝持仓中的16只基金（除货币基金）中，仅有华安聚嘉精选和浙商智选价值取得了正收益。

其中，华安聚嘉精选的基金经理王斌具备“消费+制造”的复合视角，中观选行业与微观选个股相结合，着重寻找成长性高、被低估的标的，行业和个股配置上较为分散，同时换手率较高，能够适应不同行情。可以看到，华安聚嘉精选的各阶段业绩都比较不错。

表现较差的则是在电力设备、电子、计算机、通信等板块暴露较多的摩根新兴动力、易方达环保主题、中银智能制造。

最近市场变化比较快，前期表现好的板块，下一个阶段就可能表现落后。想要把握住这样的切换很难，不论对于投顾主理人，还是普通投资者，比较容易做到并且胜率较高的就是，选择能力具有宽度、业绩优秀的基金经理，在相对便宜的时候买入。目前，不过不论从市场温度看，还是从白酒、电力设备、医药等热门行业的位置和估值看，都不贵了，后面要做的就是耐心等待市场的回暖。

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